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      煤價上漲，煤企盈利改善對設(shè)備需求較大，而前一輪行業(yè)加設(shè)備周期為2007至2012年，產(chǎn)品更新周期一般為5-8年，但行業(yè)一直不景氣導(dǎo)致更新推遲，第一輪更新周期已過，目前第二輪的更新周期已經(jīng)到了設(shè)備使用的極限狀態(tài)，安全問題頻出，急需更新?lián)Q代。

1、煤機(jī)行業(yè)規(guī)模下滑，集中度提高。

       按功能不同，煤炭機(jī)械設(shè)備（簡稱“煤機(jī)”）可以分為勘探設(shè)備，采掘設(shè)備，洗煤設(shè)備，起重運(yùn)輸，通風(fēng)設(shè)備，安全設(shè)備等。狹義的“煤機(jī)”主要是指煤炭采掘設(shè)備，它主要由“三機(jī)一架”構(gòu)成：掘進(jìn)機(jī)、采煤機(jī)、刮板輸送機(jī)和液壓支架。

      “三機(jī)一架”為煤炭綜合采掘設(shè)備的核心，占到煤炭機(jī)械設(shè)備總額的70%。在以三機(jī)一架為核心的綜采、綜掘設(shè)備中，液壓支架占比約為50%，掘進(jìn)機(jī)和采煤機(jī)技術(shù)含量高，分別占12%和13%的比重，刮板輸送設(shè)備約占10%，其他輔助設(shè)備共占15%。

      煤機(jī)收縮嚴(yán)重，集中度逐漸增強(qiáng)。根據(jù)新思界產(chǎn)業(yè)研究中心的《2017-2022年中國煤炭機(jī)械市場供需預(yù)測及投資戰(zhàn)略研究報告》數(shù)據(jù)，我國煤炭機(jī)械行業(yè)規(guī)模從2002年開始經(jīng)歷了十年的高速增長，到2012年市場規(guī)模達(dá)到1668億元的頂峰，此后開始逐年下降，到2015年市場規(guī)模下滑到1194億元，比2012年下降超過28%，2016 年全年煤機(jī)行業(yè)規(guī)模為984億元左右。

      與此同時，我國煤炭機(jī)械行業(yè)集中度逐年增強(qiáng)，2009年煤機(jī)企業(yè)50強(qiáng)、10強(qiáng)銷售收入整個行業(yè)總銷售收入之比分別為37%、18%，到2015年50強(qiáng)、10強(qiáng)所占比重分別已經(jīng)上升到75%和45%，市場份額逐漸向龍頭企業(yè)集中，未來趨勢可能延續(xù)。

      煤炭行業(yè)去產(chǎn)能，煤機(jī)設(shè)備機(jī)械化率提高。2015年國務(wù)院要求加強(qiáng)淘汰煤炭行業(yè)落后產(chǎn)能7779萬噸/年，淘汰煤礦1254座，2016年2月國務(wù)院發(fā)布意見從2016年起用3-5年時間，再退出產(chǎn)能5億噸左右、減量重組5億噸左右煤炭產(chǎn)能，同時3年內(nèi)原則上停止審批新建煤礦項(xiàng)目等。

       嚴(yán)格執(zhí)行之下將淘汰落后產(chǎn)能，主要體現(xiàn)在關(guān)閉產(chǎn)能低于30萬噸的小煤礦上，2015年煤機(jī)機(jī)械化率要求是大型煤礦煤機(jī)化率大于95%，中型煤礦煤機(jī)化率大于 70%，小型煤礦煤機(jī)化率大于55%，其中小型煤礦產(chǎn)量占比約10%左右，產(chǎn)能占比不到15%，隨著小型煤礦的淘汰，煤炭企業(yè)的集中度會越來越高，煤機(jī)化率也會進(jìn)一步提高。

2、下游煤炭消費(fèi)處于高位，煤機(jī)更新需求超750億。

       煤炭消費(fèi)總量穩(wěn)定在高位，煤機(jī)需求依舊暢通。十二五期間，煤炭行業(yè)經(jīng)歷周期性下滑，煤炭產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，煤炭行業(yè)進(jìn)入低谷，我國原煤產(chǎn)量和煤炭消費(fèi)總量略微下滑，但依舊處于高位狀態(tài)，2015年原煤產(chǎn)能為37.47億噸，煤炭消費(fèi)量為 39.65億噸。2016年12月30日，國家發(fā)改委公布《煤炭工業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，以建設(shè)安全、高效、綠色、集約的現(xiàn)代煤炭工業(yè)體系為發(fā)展方向，提出到2020年，煤炭產(chǎn)量達(dá)到39億噸，煤炭消費(fèi)量達(dá)41億噸，比2015年分別上漲4.08%和3.4%，因此未來幾年煤機(jī)需求也會保持相對穩(wěn)定。

      根據(jù)新思界產(chǎn)業(yè)研究分析師預(yù)計，每年煤機(jī)設(shè)備更新為750億到1200億之間。我國煤炭產(chǎn)量變化不大，假設(shè)煤炭年均產(chǎn)量為36億噸左右，按照煤炭綜采設(shè)備投資50-80元/噸計算，維持每年36億噸煤炭產(chǎn)量所需要的綜采設(shè)備規(guī)模為1800億-2880億之間。而2012年之后綜采設(shè)備占煤機(jī)比重逐漸下滑，2015年下滑至30%左右，按照30%比例來算煤機(jī)需求約為6000億-9600億，按照設(shè)備8年更新周期算每年煤機(jī)設(shè)備更新需求在 750億-1200億之間。

3、煤機(jī)設(shè)備進(jìn)入更新周期，2017年有望爆發(fā)。

      2007-2012為年設(shè)備投入增加，煤機(jī)生命周期為5-8年，第一輪更新周期已過，延遲更新到第二輪周期。2007年國家發(fā)改委印發(fā)《煤炭工業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃》，提出煤炭行業(yè)要依靠科技，保障安全。從2007年至2012年煤炭行業(yè)設(shè)備投資逐年增加，到2012年煤炭設(shè)備投資規(guī)模達(dá)到1668億元的頂峰。而煤炭機(jī)械設(shè)備中液壓支架和采煤機(jī)的生命周期均為5-8年，采煤機(jī)滾筒的生命周期大約為三個月，刮板輸送機(jī)過煤能力大約500萬噸，綜合來看煤機(jī)設(shè)備的生命周期約為5-8年，已經(jīng)進(jìn)入設(shè)備更新周期 。